S&P500 (SPX): под давлением доходностей

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по S&P500 (SPX) В первой половине американской сессии четверга S&P500 торгуется в районе 7635.00 и важной поддержки (50-дневная ЕМА), консолидируясь в узком диапазоне после того, как в среду индекс растерял весь внутридневной рост и закрылся снижением на 0,25% вблизи 7662.00. Парадокс сегодняшнего дня: инфляция замедлилась, но индекс всё равно упал. Причина — в доходности облигаций, а не в инфляции. Что происходит с индексом Мягкий PCE не спас рынок. Базовый индекс PCE, ключевой показатель инфляции для ФРС, вырос всего на 3,0% (в годовом исчислении) против прогноза 3,3%. Это должно было стать позитивом. Однако S&P500 сначала вырос на 0,7%, а затем растерял весь рост и закрылся в минусе. Причина — доходность облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 5,34% — максимума с 2002 года. 30-летние достигли 5,64%, также уровня двухдесятилетней давности. Это напрямую снижает привлекательность акций: когда безрисковые облигации дают более 5%, инвесторы требуют более высокую доходность от рискованных активов. Рынок реагирует на «сильную экономику», а не на инфляцию. Как отмечают экономисты, рост доходности отражает не инфляционные ожидания, а пересмотр в сторону повышения оценок экономического роста. ВВП за второй квартал был пересмотрен до 2,2% против первоначальных 1,5%, а ADP показал рост занятости на 90 тысяч против ожиданий 68 тысяч. Сильная экономика означает, что ФРС не будет спешить со смягчением. Технологический сектор удерживает рынок. Nasdaq100 закрылся ростом на 0,24% благодаря силе технологических гигантов. Это позволяет S&P500 держаться лучше, чем Dow Jones, который упал на 0,86%. Краткий технический анализ

Техническая картина остаётся медвежьей. Индикаторы подают сигнал на продажу. Сводный теханализ компании Instaforex (на часовом графике) показывает сигнал «Сильная продажа»: 18 из 22 технических индикаторов остаются на стороне продавцов. Индикаторы и скользящие средние:

RSI (14) на уровне 46 —нейтрально-медвежья зона, без перепроданности. В среду RSI опускался до 35, но затем восстановился.



OsMA — отрицательная гистограмма.



Stochastic — в зоне продаж, готовится войти в зону перепроданности.



50-периодная EMA — около 7635.00 выполняет роль ближайшей сильной поддержки.



144-периодная EMA — около 7410.00.



200-периодная EMA — 7275.00 ключевой уровень поддержки.

Сохраняется общая восходящая структура рынка, пока цена торгуется выше всех ключевых скользящих средних – 50-, 144- и 200-дневных. Ключевые уровни: Сопротивление: 7655.00 (ближайший барьер и ЕМА200 на Н4), 7689 (200-периодная EMA на Н1), 7700.00 («круглый» уровень), 7770.00 (зона локальных максимумов), 7800.00-7820.00 (зона рекордных максимумов) Поддержка: 7635.00 (ЕМА50 на D1), 7600.00 («круглый» уровень), 7500.00 («круглый» уровень), 7410.00 (ЕМА144 на D1 и более глубокая поддержка) Индекс удерживает 7635.00. Пробой ниже откроет путь к 7585.00-7550.00. Для смены настроения необходим устойчивый пробой выше 7720.00. Ключевые события для наблюдения Главный вопрос недели — сможет ли S&P500 удержаться выше 7635.00 на фоне предстоящего отчёта по занятости. Если поддержка сохранится, возможен отскок к 7690.00–7710.00. Если данные окажутся сильными и доходность продолжит рост, индекс может протестировать 7585.00-7550.00. Сегодня, 1 октября, в 14:00 GMT уже вышел индекс ISM для производственной сферы США. Показатель снизился до 54,5 с 54,6 в августе, немного не дотянув до прогноза 55,0. Ключевой момент: индекс уплаченных цен подскочил до 77,9 с 71,1 — максимума за несколько лет. Это указывает на сохраняющееся инфляционное давление, что поддерживает ястребиный настрой ФРС. Сегодня также вышли данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Показатель снизился до 197 тысяч против прогноза 200 тысяч, подтверждая устойчивость рынка труда. В пятницу, 2 октября, в 12:30 GMT — отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за сентябрь. Консенсус-прогноз предполагает рост числа рабочих мест на 90-100 тысяч против 162 тысяч в августе, уровень безработицы может подняться до 4,2%. Сильный отчёт укрепит ожидания ужесточения ФРС и окажет давление на индекс. Слабый — даст рынку передышку. Отдельно стоит следить за доходностью 10-летних облигаций. Она выросла на 87,1 базисного пункта (выше 5,33%) за третий квартал — это самый резкий квартальный рост с 1994 года. Если доходность продолжит расти после NFP, давление на акции усилится. Заключение и рекомендации S&P500 консолидируется в узком диапазоне 7635.00-7700.00, поддерживаемый мягкой инфляцией, но ограниченный доходностью облигаций на 24-летних максимумах. Ключевым уровнем для быков остаётся 7689.00 (ЕМА200 на Н1), для медведей — 7635.00 (ЕМА50 на D1). Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 7710.00 с целями 7750.00–7795.00 и стоп-лоссом ниже 7635.00.



Короткие позиции рассматриваются при пробое 7635.00 с целями 7600.00–7550.00 и стоп-лоссом выше 7710.00.



Внимательно следить за данными по NFP (2 октября) — это ключевой триггер для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальная коррекция к зоне 7585.00–7550.00 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на корпоративные прибыли.



Рынок уже закладывает почти 100 базисных пунктов повышения ставки ФРС в течение следующего года, что выглядит «чрезмерно агрессивно», по оценке OCBC.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность в период публикации данных по занятости.



Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.



Следить за динамикой доходности облигаций и комментариями представителей ФРС.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение **см. также наши сегодняшние обзоры: EUR/USD: что случилось на рынках сегодня — нефть выросла, но обвал не из-за неё[/i] [i]EUR/USD: сценарии динамики на 01.10.2026Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 

Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)