XAU/USD: сценарии динамики на 04.09.2026

Золото переживает период высокой волатильности в преддверии ключевых данных по инфляции. Сильные данные по рынку труда усилили ястребиные ожидания по ФРС, но голубиная риторика некоторых представителей ФРС и структурные факторы (геополитика, спрос центробанков) продолжают оказывать поддержку. Пятничный отчет CPI на следующей неделе станет решающим для определения ближайшей траектории XAU/USD, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: «покупай на слухах, продавай на фактах»». С технической точки зрения, оставаясь выше ключевых скользящих средних (50-, 144- и 200-дневной), пара сохраняет потенциал для возобновления роста. На момент написания обзора золото торгуется в районе 4442.00, двигаясь в сторону сопротивления на уровне 4460.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и отыгрывая часть потерь после падения к минимуму около 4365.00 (ЕМА144 на дневном графике). Его пробой, вероятно, может стать сигналом к новым длинным позициям. Условия реализации бычьего сценария:

Устойчивый пробой 4500.00 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выше 60, MACD бычий сигнал).



Слабые данные по инфляции (CPI), снижающие ястребиные ожидания по ФРС.



Эскалация геополитического конфликта, усиливающая спрос на золото как безопасный актив.



Техническое подтверждение: RSI (14) выше 55 и ускорение роста OsMA.

Цели роста: 4500.00 (психологический уровень), 4510.00 (максимум четверга), 4600.00 (психологический уровень), 4640.00, 4670.00, 4696.00 (максимум августа). В альтернативном сценарии пробой ключевого уровня поддержки 4315.00 (EMA200 на D1) и дальнейшее снижение будет означать переход цены в зону среднесрочного медвежьего рынка. А самым раним сигналом для начала реализации данного медвежьего сценария может стать пробой «круглой» отметки 4400.00. Условия реализации медвежьего сценария:

Пробой поддержки 4380.00 и закрепление ниже.



Высокие данные по CPI, укрепляющие ястребиные ожидания по ФРС.



Отсутствие позитивных изменений в геополитической ситуации.



Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 45 и ускорение снижения OsMA.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 4365.00-4550.00 с нейтральным уклоном до публикации данных по инфляции на следующей неделе. Потенциальное тестирование 200-дневной ЕМА (4315.00) с последующей коррекцией выше 4500.00. Логика:

Золото оказалось в центре борьбы между противоречивыми сигналами монетарной политики. С одной стороны, сильные данные по рынку труда (NFP) существенно повысили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, создав фундаментальное давление на недоходный металл. Рост доходности облигаций и доллара США, последовавший за выходом данных, лишь усилил этот эффект.



С другой стороны, риторика ФРС становится все более сложной. Голубиные комментарии Уоллера, указавшего на «признаки дезинфляции» и привязавшего сентябрьское решение к данным по инфляции, создают надежду на сохранение ставок без изменений. Это, а также откат доллара США от первоначальных максимумов, позволяет золоту удерживаться выше ключевых поддержек. При этом многие аналитики сохраняют конструктивный взгляд на золото в среднесрочной перспективе.



Технически пара консолидируется между 100-дневной и 200-дневной скользящими средними, ожидая катализатора. Ключевым драйвером станет отчет по инфляции (CPI) в пятницу следующей недели, который определит, сможет ли ФРС позволить себе сохранить паузу в сентябре или будет вынуждена пойти на повышение ставки.

Торговые сценарии

Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 4470.00, 4510.00. Stop-Loss 4390.00. Цели: 4520.00, 4535.00, 4545.00, 4570.00, 4600.00, 4640.00, 4670.00, 4700.00



Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 4390.00. Stop-Loss 4470.00, 4510.00. Цели: 4365.00, 4345.00, 4330.00, 4315.00, 4300.00, 4280.00, 4255.00, 4200.00, 4150.00, 4100.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций + открыть торговый счет + зарегистрироваться в системе копирования сигналов + инвестировать в ПАММ-системеМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Новость предоставлена компанией 


Поделитесь с друзьями полезной информацией. И они Вам скажут спасибо :)