Обзор пары EUR/USD. 19 июля. Евро застрял между двумя огнями

FxSignal Вчера, 13:14 6 Аналитика, прогнозы валютного рынка

Landing NPBFX [https://npb.fx-official.org]

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы показала волатильность, равную 28 пунктам, поэтому мы считаем любые разговоры о событиях или реакции рынка на какие-либо события неуместными и излишними. По сути, европейская валюта три полных недели корректируется. За этот период времени она сумела показать рост примерно на 140 пунктов. Если поделить общее движение на количество дней, то получается, что евро растет на 9 пунктов в день. Однозначно такое движение нельзя назвать «трендом». Волатильность за последние 11 дней лишь трижды превышала 49 пунктов. Таким образом, движений на рынке практически нет, что бы ни происходило в мире, на Ближнем Востоке, в кулуарах ФРС или американской экономике. На прошедшей неделе рынок отреагировал, по сути, только на отчет по инфляции в США. Инфляция замедлилась сильнее ожиданий, однако, как мы и предупреждали, долгосрочные выводы по этому отчету сделать не получается. Инфляция просто реагирует на цены на нефть. Нефть дешевеет – инфляция падает. Нефть дорожает – инфляция растет. А цены на энергоносители зависят только от конфликта на Ближнем Востоке. В июле конфликт возобновился, а Ормузский пролив оказался снова в блокаде. Цены на нефть вновь растут, по итогам июля инфляция может вновь ускориться. Завтра Иран и США договорятся об очередном перемирии и открытии Ормуза, цены на нефть начнут вновь падать, а вместе с ними и инфляция. Поэтому невозможно сейчас предсказать, как будет действовать ФРС до конца года. ФРС будет вынуждена реагировать на изменения на Ближнем Востоке, а предсказать дальнейшее развитие событий попросту невозможно. Даже не невозможно, в этом нет никакого смысла. Настроение представителей ФРС может меняться на каждом заседании. Таким образом, доллар США в паре с европейской валютой оказался между геополитикой и монетарной политикой ФРС. При чем, с нашей точки зрения, оба этих фактора сейчас поддерживают евро, а не доллар. Первое, о чем следует помнить – доллар не может дорожать вечно на факторе геополитики. Если война на Ближнем Востоке будет продолжаться еще 5 лет, все это время доллар будет расти? Рынок уже отработал этот фактор в феврале-марте-апреле, сейчас же реакции нет практически никакой. Иначе рынок бы вновь скупал доллар. Второй фактор – монетарная политика ФРС – начал разворачиваться против американской валюты. Если месяц назад рынок был уверен в ужесточении монетарной политики ФРС до конца года, то в июле настроения стали менее «ястребиными». А в августе они могут вновь стать более «ястребиными». Все будет зависеть от инфляции. Мы считаем, что текущий «простой» связан как раз с тем, что рынок не спешит с выводами и предпочитает сначала получить какую-либо ясность в ключевых вопросах, а уже потом делать выводы и открывать позиции. Долгосрочный тренд(недельный ТФ) остается восходящим, а пара уже год находится во флэте. Мы по-прежнему ожидаем от нее только роста в долгосрочном плане.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 19 июля составляет 59 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1380 и 1,1498 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, что указывает на продолжение нисходящей тенденции. Индикатор CCI заходил в область перепроданности и сформировал две «бычьи» дивергенции, что предупреждает о возможном завершении нисходящей тенденции. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,1414 S2 – 1,1353 S3 – 1,1292 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,1475 R2 – 1,1536 R3 – 1,1597